✅ หลังเข้ากลุ่มแล้ว
• โปรด อย่าเปลี่ยนชื่อกลุ่ม
• งดส่งสติกเกอร์ / รูปภาพไม่เกี่ยวข้อง
• สอบถามเพิ่มเติม ✉️ ทักแอดมินได้ตลอด
ขอบคุณที่ร่วมเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มคุณภาพครับ 🙏📈
📍ไม่พลาดทุกความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น คลิกเข้ากลุ่มเลย!
เข้ากลุ่มแจ้ง เตือน
ทักไปที่ Line นี้ได้นะครับ
Line id : @212ywubo
IQ > : SCC ลบ 4.35% รับแรงขายทำกำไรหลังวิ่งมา 23% YTD แล้ว-งบ Q2/68 แย่กว่าคาด
Thu, 31 Jul 2025 10:57:37
สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (31 ก.ค. 2568)--
SCC ปรับลง 4.35% มาที่ 198.00 บาท ลดลง 9.00 บาท มูลค่าซื้อขาย 699.64 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.37 น. จากราคาเปิด 201 บาท ราคาสูงสุด 202 บาท ราคาต่ำสุด 198 บาท
บล.เคจีไอ (ประเทสไทย) ระบุว่า กำไรหลักของ บมจ.ปูนซิเมนต์ไทย [SCC] ในไตรมาส 2/68 ที่ 2.1 พันล้านบาท (-42% YoY แต่ +97% QoQ) ต่ำกว่าเราและตลาดคาด 2% และ 17% ตามลำดับ แต่เราคาดว่าตลาดจะมองข้ามผลประกอบการนี้และไปเน้นพื้นฐานที่กำลังดีขึ้น ส่วนการที่กำไรพุ่งขึ้น QoQ เป็นผลจากเงินปันผลรับจาก Toyota และ Kubota (โดยปกติจะได้รับใน 2Q และ 4Q), ธุรกิจเคมีภัณฑ์กับบรรจุภัณฑ์แข็งแกร่งขึ้น และประสิทธิภาพด้านต้นทุน
ขณะที่ราคาหุ้น SCC ที่พุ่งขึ้นมา 23% YTD โดยเทรดที่ค่าเฉลี่ย 5 ปีในอดีตของ EV/EBITDA และ P/BV ระดับ +2SD และ -1.5SD
เคจีไอฯ ระบุว่า อยู่ระหว่างการทบทวนคำแนะนำหุ้น SCC โดยเชื่อว่าราคาหุ้นจะยังคง outperform ต่อเนื่อง จาก: i) ตลาดมีการปรับเพิ่มกำไรจากการติดตามความคืบหน้าของข้อตกลงทางการค้ามีแนวโน้มดีและ sentiment บวกของนักลงทุน; และ ii) โอกาสที่โรงงานปิโตรเคมี LSP ของ SCC จะกลับมาดำเนินการได้ ซึ่งส่งสัญญาณว่าวัฏจักรขาลงจบแล้ว
ขณะที่กำไรสุทธิ Q2/68 ที่ 1.73 หมื่นล้านบาท (พุ่งขึ้นจาก 1.1 พันล้านบาทใน Q1/68 และ 3.7 พันล้านบาทใน Q2/67) เกิดจากกำไรจากการซื้อในราคาต่อรองจำนวน 1.67 หมื่นล้านบาทจากการลงทุนของ CAP ใน Aster Chemicals and Energy Pte. Ltd. (Aster) พร้อมกับการปรับมูลค่ายุติธรรมของการลงทุนที่ถือหุ้น 30.57% ใน PT Chandra Asri Pacific Tbk (CAP) ไปเป็นเงินลงทุนอื่น (จากเดิมเป็นเงินลงทุนในบริษัทร่วม) และ คชจ.การปรับโครงสร้าง 1.5 พันล้านบาทในทุกกล่มธุรกิจ ขณะที่กำไรหลัก H1/68 ที่ 3.266 พันล้านบาท (-47% YoY) คิดเป็น 40% ของกำไรที่ตลาดคาด
โดยกลุ่มธุรกิจเคมี (ไม่รวมขาดทุนจาก Long Son Petrochemicals (LSP)) มีปริมาณการขายที่แข็งแกร่งขึ้นและ spread ดีขึ้นด้วย ท่ามกลางอุปทานใหม่ที่เพิ่มมาต่ำกว่าคาด ขณะที่ HDPE spread อยู่ที่ US$363/ton (+13% QoQ แต่ -0.3% YoY) และ PP spread อยู่ที่ US$352/ton (+8% QoQ และ +3% YoY).
การที่โรงงานปิโตรเคมี LSP กลับมาดำเนินงานชี้ว่าตลาดปิโตรเคมีฟื้นตัว โดย SCC วางแผนที่จะเริ่มกลับดำเนินการโรงงานปิโตรเคมี LSP ภายในสิ้น ส.ค.68 นี้ โดยจะได้ประโยชน์จากภาษีนำเข้า 2% ใหม่ (จาก 0%) ของเวียดนามสำหรับผลิตภัณฑ์โพลีเอทิลีนบางชนิด ซึ่งมีผลมาตั้งแต่ 8 ก.ค.68 แล้ว กรณีนี้เป็นสัญญาณเชิงบวกว่าวัฏจักรขาลงของปิโตรเคมีอาจถึงจุดต่ำสุดแล้ว หนุนจาก spread ของ PP ดีขึ้น (อย่างน้อย US$400/ton) นอกจากนี้ เงินจากการขายหุ้น CAP บางส่วน (ลดจาก 30.57% เหลือ 20%) อาจช่วยลดอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA จาก 5.5x ลงเหลือ 3x
ส่วนกำไรจากกลุ่มธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับปูนซีเมนต์ลดลง QoQ จากการปรับโครงสร้างต้นทุนและเป็นช่วงโลว์ซีซั่น แม้ว่าราคาขายเฉลี่ยจะสูงขึ้นและกลยุทธ์ที่เน้นการเจาะตลาดปูนซีเมนต์คาร์บอนต่ำ (สินค้าพรีเมียม) สูงขึ้น
ด้านผลการดำเนินงานของกลุ่มธุรกิจบรรจุภัณฑ์ดีกว่าทุกคาดการณ์ จาก GPM ดีขึ้นแข็งแกร่งกว่าคาด การเพิ่มขึ้น QoQ หนุนจาก; i) ผลงานของ Fajar ดีขึ้นมาก, ประสิทธิภาพด้านต้นทุน (ต้นทุนถ่านหินลดลง) ที่น่าน่าสังเกตคือ EBITDA ของ Fajar เพิ่มขึ้น QoQ เป็นบวกเป็นครั้งแรกในรอบสองปี และขาดทุนสุทธิก็ลดลง QoQ อย่างมีนัยสำคัญ ด้วยเหตุนี้ เราจึงคงยืนยันคำแนะนำ "ซื้อ" SCGP (ราคาเป้าหมายปี 69 ที่ 22.00 บาท)
นอกจากนี้ SCC จะจ่ายเงินปันผล H1/68 ที่ 2.50 บาท/หุ้น (XD: 13 ส.ค.) คิดเป็น yield ราว 1.2%
โดย เสาวลักษณ์ อวยพร/ศศิธร ซิมาภรณ์
Symbols: SCC
Symbols: SCC
SCC
📰 ข่าว : https://addnewss.news/post?sp=SCC
👤 ผู้ถือหุ้นใหญ่ : https://addnewss.news/shareholder?symbol=SCC
👨💼 ผู้บริหาร ซื้อ/ขาย : https://addnewss.news/md?page=1&symbol=SCC
📑 รายงาน 246-2 : https://addnewss.news/246-2?page=1&symbol=SCC
💰 BigLot : https://addnewss.news/biglots?symbol=SCC
📊 Chart : https://addnewss.news/chart?symbol=SCC
