สัญญาทองคำตลาดนิวยอร์กปิดปรับตัวขึ้นในวันศุกร์ (17 ก.ค.) แต่ลดลงรายสัปดาห์มากที่สุดในรอบ 6 สัปดาห์ หลังความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้น ดันราคาพลังงานสูงขึ้น กระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ และตอกย้ำการคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ทั้งนี้ สัญญาทองคำตลาด COMEX (Commodity Exchange) [GOLD.X] ส่งมอบเดือนส.ค. เพิ่มขึ้น 26.70 ดอลลาร์ หรือ 0.67% ปิดที่ 4,018.80 ดอลลาร์/ออนซ์

ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน ส่งผลให้ทองคำมีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อที่ใช้สกุลเงินอื่น

นักวิเคราะห์ของ EverBank กล่าวว่า ปัจจัยหลักที่กดดันราคาทองคำคือการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ และความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อโลกที่เพิ่มขึ้น ซึ่งผลักดันให้อัตราดอกเบี้ยทั่วโลกปรับตัวสูงขึ้น

สหรัฐฯ ยกระดับปฏิบัติการโจมตีทางอากาศต่ออิหร่าน โดยโจมตีสะพานและสนามบิน ขณะที่อิหร่านตอบโต้ด้วยการโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ หลายแห่งในตะวันออกกลาง

ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวขึ้นราว 16% ในรอบสัปดาห์ หลังเกิดการโจมตีดังกล่าว

ราคาทองคำร่วงลงแล้วประมาณ 25% นับตั้งแต่สงครามระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ เริ่มขึ้นในช่วงปลายเดือนก.พ. เนื่องจากตลาดคาดว่า ภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากสงครามอาจทำให้อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน

แม้ว่าทองคำจะถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ แต่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักส่งผลลบต่อทองคำ เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

นักวิเคราะห์กล่าวว่า ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดทำให้โอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ครั้งถัดไปลดลง แต่เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกยังคงปรับตัวสูงขึ้น และราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นล่าสุดอาจผลักดันให้เฟดมีจุดยืนที่เข้มงวดต่อการดำเนินนโยบายการเงินมากขึ้น

ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool บ่งชี้ว่า นักลงทุนให้น้ำหนักราว 58% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนก.ย.

เมื่อวันพฤหัสบดี ฟิลิป เจฟเฟอร์สัน รองประธานเฟด กล่าวว่า เขาพร้อมสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากเงินเฟ้อไม่ส่งสัญญาณชะลอตัวในระยะใกล้

อย่างไรก็ตาม Goldman Sachs ระบุในรายงานว่า สัดส่วนการถือครองทองคำของนักลงทุนภาคเอกชนยังอยู่ในระดับต่ำ และพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์ในช่วงที่ผ่านมา รวมถึงสถานการณ์ในอิหร่านและความตึงเครียดในวงกว้าง อาจเร่งให้นักลงทุนภาคเอกชนกระจายการลงทุนเข้าสู่ทองคำมากขึ้น นอกเหนือจากการเข้าซื้อของธนาคารกลางต่าง ๆ

โดย กัลยาณี ชีวะพานิช